Fondos de Inversión Privados (“FIP”) de Chile

2016/august/the-chilean-private-investment-fund

Amicorp Funds Services es un administrador de fondos con presencia en Chile (Administradora de fondos de inversión Amicorp S.A.) que, con asesoramiento jurídico externo, crea Fondos de Inversión Privados y es responsable de las actividades relacionadas con la operativa de los mismos. mientras que la inversión viene determinada por el gestor de fondos externos (Amicorp no proporciona asesoramiento de inversión).

El memorando de colocación privada del fondo, de conformidad con la estrategia de inversión acordada a tal efecto, permite al fondo invertir en una variedad de activos y de instrumentos financieros, que incluyen, entre otros: acciones, bonos y productos derivados, como opciones y futuros, contratos swap, contratos a plazo, divisas y contratos de divisas a plazo, pactos de recompra, así como opciones negociables en bolsa y extrabursátiles, así como acciones en otros vehículos de inversión y de empresas que no cotizan en bolsa.

Implementación y administración

Los pasos para la implementación de los Fondos de Inversión Privados de Chile (“FIP”) son los siguientes:

  1. Una vez formado el FIP mediante la ejecución del Memorando de Colocación Privada ("MCP"), hay que declarar el FIP con objeto de conseguir un número de identificación fiscal en Chile. Amicorp se ocupará de organizarlo todo.
  2. Una vez que el FIP haya obtenido el número de identificación fiscal, este podrá abrir una cuenta de inversiones o una cuenta bancaria.
  3. Será necesario obtener un número de identificación fiscal chileno para cada uno de los inversores (titular de cuotas). Para poder obtener dicho número para el titular de cuotas, hay que emitir un poder notarial “PN”)) junto con una copia del pasaporte del titular de cuotas, que luego deberá legalizar el consulado de Chile.
  4. Una vez invertidos los fondos en el FIP, cada inversor recibirá cuotas en USD (o cualquier otra divisa), en función del importe invertido (el valor inicial de cada cuota se determinará en el MCP del FIP).
  5. El administrador de fondos tiene la obligación legal de registrar cada inversión realizada ante el Servicio de Impuestos Internos (“SII”, autoridad tributaria chilena) en Chile y ante el Banco Central de Chile a través del Cap.14 (http://www.bcentral.cl/normativa/cambio-internacional/compendio-normas/pdf/CapXIV.pdf).
  6. 5. A continuación, el administrador de fondos informa al SII y al Banco Central de Chile (a través del Cap. ( "http://www.bcentral.cl/normativa/cambio-internacional/compendio-normas/pdf/CapXII.pdf) de que el FIP invertirá en USD fuera de Chile.

La información relacionada con los objetivos, los riesgos, los cargos, los gastos, etc. de la inversión figura en el MCP, que debe leerse y considerarse detenidamente antes de invertir. Las inversiones gestionadas por el FIP no están aseguradas o garantizadas por ningún banco, ni por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (“FDIC”), ni ningún otro organismo gubernamental y las cuotas no se han registrado ni se registrarán conforme a ninguna Ley sobre títulos valores o ley estatal sobre títulos valores.

El FIP puede emitir un PN para invertir los fondos si el administrador de las inversiones lo considera oportuno. Podría ser una persona tanto física como jurídica, con experiencia profesional demostrada en el campo de inversiones. El PN estará limitado en la medida en que el apoderado no tendrá facultad para hacer transferencias a otras personas distintas del titular de cuotas.

Tratamiento fiscal

El FIP se crea para (i) invertir en toda clase de valores, derechos corporativos, títulos de créditos (p.ej. préstamos) y/o en una sociedad chilena (p.ej. una Sociedad Anónima), que contribuya a establecer el valor liquidativo neto (“NAV”) del fondo. Los inversores pueden ser tanto personas físicas como jurídicas, chilenas o extranjeras.

De conformidad con la ley chilena, el fondo es una entidad privada sin personalidad jurídica, que no requiere ninguna aprobación preliminar por parte de las autoridades locales para poder desempeñar las actividades. El fondo se regula únicamente según una normativa interna que proporcionan los inversores (“MPC”). A pesar de la ausencia de personalidad jurídica, el FIP debe incluirse en la base de datos fiscal chilena y, en función de determinadas decisiones, se considera sujeto a impuestos. Amicorp está obligada a enviar a la Superintendencia de Valores y Seguros chilena, con un carácter trimestral, la información básica en lo que respecta al Fondo de inversión privado.

Servicios de Amicorp

Nuestros servicios incluyen la completa implementación y administración del FIP. La creación de un FIP consiste en la preparación de un MPC y del contrato de suscripción, el establecimiento del cálculo del valor liquidativo y la elaboración de los informes financieros, así como otros informes pertinentes, con el objetivo de cumplir con las leyes aplicables en Chile.

El FIP se estructura en función del objetivo colectivo de un grupo potencial de inversores interesado en un determinado sector económico o inversiones de cartera especial. El objetivo del FIP puede variar desde una cartera financiera diversificada hasta proyectos de capital privado. Una vez los objetivos estén bien definidos, empezaremos la coordinación del proceso de inversiones, que en algunas circunstancias pueden requerir la designación de consultores externos especializados en determinadas áreas de inversión.

Establecemos una relación estrecha con cada inversor para alcanzar elevados estándares de satisfacción del cliente y de gestión corporativa. Para este propósito hemos desarrollado informes de control de las inversiones, con el fin de poder comparar los logros con los objetivos iniciales, asegurando que se llevarán a cabo medidas especiales para mejorar la estrategia de inversión, si fuera necesario.

Características del FIP

  • Gestionado por un proveedor preferente de Amicorp.
  • El número de titulares de cuotas puede variar de 1 a 49.
  • El proveedor preferente no puede ofrecer el fondo públicamente.
  • El FIP no está regulado por las autoridades locales de Chile, aunque Amicorp debe informar a la SVS en lo que respecta a la información general del fondo.
  • Los inversores deben estar registrados en el SII (autoridad tributaria chilena).
  • Se permiten inversiones onshore y offshore.
  • Los titulares de cuotas pueden ser residentes o no residentes en Chile.
  • El FIP puede tener una única inversión, como una participación en una sociedad instrumental (“SPV”).
  • El FIP debe preparar estados financieros y ser auditado al menos una vez al año.
  • El cálculo del valor liquidativo se facilitará de forma periódica a los inversores tal y como se indica en el MPC.
  • El FIP puede abrir una cuenta en USD o en cualquier otra divisa tanto en Chile como en el extranjero para poder recibir las aportaciones de los titulares de cuotas.

Solicitudes de clientes extranjeros

  • Chile es un país con una situación política estable y muy atractivo para los inversores extranjeros, ya que no está catalogado como una jurisdicción de baja tributación.
  • Chile tiene una infraestructura moderna.
  • Chile tiene un mercado de inversiones bien desarrollado.
  • Chile es miembro de varias organizaciones internacionales, como la OCDE y la FATF.
  • Chile tiene una red de tratados tanto de doble imposición como bilaterales de protección de las inversiones.

Federico Tabja
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Federico Tabja

Director general – Amicorp Fund Services Chile
+56 2 2480 2700
f.tabja@amicorp.com